Market report
ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО Мая 2024
В статье использованы данные Saxobank, Reuters, ICCO, HCCO, Rabobank
1. Сезон 2023/2024
Приходы в порты в Кот-д’Ивуаре, по данным на 26.05.2024 ниже чем годом ранее, на 29%.
В порты доставлено 1 469 000 тон.
Рынок продолжает испытывать физический дефицит какао-бобов. Средний урожай нисколько не исправил картину урожайности в сезоне 2023/2024.
Из важных новостей, Кот-д’Ивуар отменил систему сертификации Fairtrade, ввиду того что 97% экспортируемых бобов попадают под систему Fairtrade. С нового года будет введена новая система слежения и сертификации EUDR. Приблизительная премия на тонну товара составит от 200 евро.
Гана собирается продать будущего урожая 2024/2025 на 1 500 000 000 долларов, обозначая количество будущего урожая на уровне 810 000 тон.
Однако, Гана не поставила в этом сезоне 250 000 тон, по которым у них остаются обязательства, которые не смогут быть покрыты урожаем следующего сезона. И скорее всего даже урожаем сезона 2025/2026, скорее всего эта история растянутая на годы.
Так же второй факт это то, что деревья какао в Гане под угрозой болезней вызванных сначала засухой и потом обильными дождями, по некоторым оценкам Гане необходимо около 2 миллиардов долларов на лечение всех деревьев какао, в данный момент обработано только 100 000 гектаров земли , а 500 000 гектаров земли где растет какао, ждем совей очереди. Учитывая эти факты, нам видится малореальным урожай 2024/2025 а уровне 810 000 тон, а учитывая информацию об осадках о которой информация будет ниже, будет хорошей новостью если урожай превысит 700 000 тон.
На фьючерсном рынке произошла долгожданная коррекция цен, однако интересен тот факт, что с падение цен на фьючерсном рынке, начали расти ratio на какао-продукты, тем самым цены на какао-продукты снизились не настолько, насколько бы хотелось финальному потребителю.
А к примеру цены на какао-порошок показывают новые максимумы.
Потребление и производство какао-продуктов под давлением. В данный момент мы конечно еще не видим финальных цифр, однако по слухам на рынке шоколада, так же идет спад в производстве и потреблении. Насколько серьезное будет снижение пока предсказать трудно.
Прогнозы падения потребления на уровне от 10 до 30% , однако вполне возможно мы увидим эти данные с большой задержкой.
Ратио на какао-масло
Ратио на какао-тертое
Ратио на какао-порошок
Ratio на условиях FOB Западная Африка на следующих уровнях для поставок в мае 2024 года.
Какао-Тертое
2.20 со стабильно растущий трендом к 2.30 c 3го по 4ый квартал 2024 года. При текущем биржевом уровне цена на второй квартал составит около 19 000 евро-т
Какао-масло натуральное
3.80 на какао-масло натуральное и растущий тренд на следующие 4 квартала до 4.00. Цена на нынешних уровнях биржи на второй квартал составит около 32 000 евро-т
Какао-порошок
Ratio по какао-порошку не изменился с прошлого месяца. Ratio находится на уровне 0.8-0.9 к бирже . На сегодняшний день биржевая цена в евро составляет начиная 9000 евро-т
Натуральный какао-порошок от 7200 евро-т
Алкализованый какао-порошок 7500 евро-т
2. Технический анализ
В мае произошла долгожданная коррекция цен и наш совет клиентам остается прежним, покупать любую коррекцию цен. Так как она может быть не долгой, с нынешней волатильностью на рынке, мы можем видеть движения свыше 1000 долларов в день, и в нынешний момент как верно подмечено на графике ниже, ждем рост в краткосрочной перспективе.
ПОГОДА
Количество дождей в Западной Африке пока гораздо ниже нормы в последние 30 и 90 дней, не смотря на прогнозы об ослаблении El Nino, пока прогнозы не оправдываются, потому мы увидим более слабое начало основного урожая 2024/2025. Коричневые и желтые пятна на карте как раз проходят по экватору в зонах произрастания какао деревьев (зона основного произрастания какао-бобов отмечена красным кругом)
