ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО — Август 2024

В статье использованы данные Saxobank, Reuters, ICCO, HCCO, Rabobank

1. Сезон 2023/2024

Приходы в порты в Кот-д’Ивуаре, по данным на конец августа остались без изменений , ниже чем годом ранее, на 27%.

Важные новости приходили из Ганы в этот месяц. Объявлено что сезон в этом году начнется с 1го сентября а не 1 октября как обычно.
Гана достигла соглашение с покупателями о новой системе закупок урожая, будет система депозита против фьючерсных поставок какао-бобов, благодаря этому страна получит 600 миллионов долларов до начала сезона (01.09) тем самым .
Депозит ожидается будет составлять около 60% от стоимости контракта .

Гана планирует собрать как минимум 700 000 тон в следующем сезоне. В этом сезоне сбор урожая составит около 450 000 тон. Гана уже третий год не выполняет полностью свои контракты , в данный момент не понятно, сколько будет продано на будущий сезон или следующий урожай в основном будет покрывать недостачу предыдущих лет.

ICCO должна выпустить обновленные данные на текущей неделе касаемо дефицита в сезоне 2023/2024. Ожидается что цифра составит около 475 000 тон.

Рынок продолжает испытывать физический дефицит какао-бобов.
Сертифицированный остаток на складах в Лондоне снижался и в июле.

Акции кондитерских компаний по анализам инвестиционных фондов перешли из разряда ‘продавать’ в разряд нейтральных на фоне стабилизации цен на рынке какао в последние 2 месяца.

 Ратио на какао-масло в данный момент находится на уровне 4.22

 Ратио на какао-тертое 2.20.

Ратио на какао-порошок 1.01.

Ratio на условиях FOB Западная Африка на следующих уровнях для поставок в августе 2024 года.

Какао-Тертое

2.20 со стабильно растущий трендом к 2.35 c 3го по 4ый квартал 2024 года. При текущем биржевом уровне цена на второй квартал составит около 16 000 евро-т 

Какао-масло натуральное

4,22 на какао-масло натуральное и cнижающийся тренд на следующие 4 квартала до 3.85. Цена на нынешних уровнях биржи на второй квартал составит около 27 000 евро-т

Какао-порошок

Ratio по какао-порошку практически не изменился с прошлого месяца. Ratio находится на уровне 1,01 к бирже . На сегодняшний день биржевая цена в евро составляет начиная 6700 евро-т

Натуральный какао-порошок от 6700 евро-т

Алкализованый какао-порошок от 7500 евро-т

2. Технический анализ

В августе цена стабилизировалась и наш совет клиентам остается прежним, покупать любую коррекцию цен. Так как она может быть не долгой, с нынешней волатильностью на рынке, мы можем видеть движения свыше 1000 долларов в день, и в нынешний момент как верно подмечено на графике ниже мы должны показать значение волны С в коррекционной модели. Цена должна быть хоть на 1 доллар но ниже чем волна А.
Возможно что до истечения сентябрьского контракта на какао-бобы 15 сентября, мы увидим движение цены в боковике, без сильного роста или падения.

Однако надо не забывать что образовавшийся разрыв на графике обусловлен переходом торгов на декабрьский фьючерс. Вполне возможно что мы должны будем заполнить этот вакуум.

ПОГОДА

Количество дождей в Западной Африке в последние 30 было неплохим , но за 90 дней пока ниже нормы, потому мы увидим более слабое начало основного урожая 2024/2025. 

Нас ожидает точно более хороший сезон чем текущий, однако чрезвычайно позитивных прогнозов давать не хочется, так как слабые дожди летом, могут скорректировать общие данные по сбору урожая. 

В данный момент количество плодов на деревьях выше нормы, однако если мы не увидим больше дождей в ближайшее время, то скорее всего мы не увидим избыточного урожая в сезоне 2024/2025.