ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО Октябрь 2020

1. Мировая статистика по обработке какао-бобов

Ожидания по переработке в третьем квартале были не самые оптимистичные, по данным собранным компанией Marex Spectron показатели переработки за 3ий квартал должны были составить от минус 5 до минус 12% относительно показателей 2019 года. Африка показала данные +1,1% год к году. ЕС минус 4,7%. США минус 4% , Азия минус 10%

Итого мы имеем:
ЕС минус 4,7 %, чуть лучше ожиданий
США минус 4 %, чуть лучше ожиданий
Африка +1,1%, чуть лучше ожиданий
Азия минус 10% , в рамках ожиданий

Для сравнение данные ЕС не критичные, и находятся на уровне переработки 2017 года.

2. Урожай и текущая ситуация в странах происхождения

По состоянию на 30 сентября в Кот-д’Ивуаре отставание по данным Reuters составило на конец сезона 5,1% от прошлого года и составило 2 074 000 тонны собранного урожая.

Бразилия собрала на 2% меньше какао-бобов в сезоне 19/20.

В Гане дефицит относительно прошлого года составил 5,2%. Общий собранный урожай достиг 770 000 тон. В Гане в сентябре наблюдались остановки основных какао производителей ввиду нехватки какао-бобов.

Для контраста урожай в Эквадоре в сезоне 19/20 получился лучше на 1 % и достиг 328 000 тон.

Благодаря новому налогу LID в Гане и Кот-д’Ивуаре, отпускные цены для фермеров на продукцию (какао-бобы) повысились на 20% в Гане и 21% в Кот-д’Ивуаре, мы действительно видим, что большая часть около 80% налога пойдет фермерам. Конечно, в будущем это позволит повысить производительность какао-бобов в регионе.

Напоминаем, что с сезона 20/21 который начался 1 октября 2020 года, к цене на какао-бобы добавляется 400 долларов премия LID.

3. События и ожидания от рынка какао-бобов и какао-продуктов в мире

Вероятно дефицит урожая в прошлом сезоне косвенно связан с поднятие цен для фермеров, так многие домохозяйства не продавали какао-бобы в сентябре в надежде получить повышение цен с 1 октября. Можно сказать что их план сработал.
Ковид-19 все ещё оказывает давление на страны потребления какао-продуктов , сильно страдает рынок ЕС, один из основных потребителей какао-бобов и какао-продуктов . 

Возможно в сезоне 20/21 мы увидим профицит в 100-200 тысяч тон, если потребление будет оставаться на текущем низком уровне. Так же мы ожидаем довольно сильный урожай 2020/2021.

Выборы в Кот-д’Ивуаре могут вызвать сильные колебания на бирже какао-бобов в начале ноября, если оппозиция будет организовывать протесты и блокировать доступ в порт , как это происходило в прошлые президентские компании.

ПОГОДА

Количество осадков в Кот-д’Ивуаре и в Гане за последние полгода хорошее, и позволяет надеяться на неплохой урожай в следующем сезоне 20/21. В перспективе ближайших 5-6 месяцев, возможно это будет оказывать давление на цены какао-бобов.

На ближайший 2021 год, все мировые климатологи сходятся во мнении , что будет сезон La Nina , что будет сопровождать западное побережье Африки обильными осадками .

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКА

Рынок какао в среднесрочной перспективе июля 2020 года двигался в восходящем канале, перед началом сезона 2020/2021 мы пробили восходящий канал движением вниз. Сейчас мы торгуемся ниже 200 дневной и 50 дневной средней линии. Что является сильной линией сопротивления на уровне около 1700 фунтов. Должны быть сильные фундаментальные факторы, что бы рынок пошёл выше этих значений и закрепился на уровне 1720+.

Технически краткосрочно мы можем протестировать нижнюю границу канала восходящего канала, на уровне 1800-1850 фунтов в течении октября-ноября, и скорее всего под фундаментальным давлением (новости о хорошем урожае) цена вернется в область 1550-1650 фунтов за тонну.

Это комфортный психологический уровень как для производителей так и для поставщиков.

Факторы которые надо учитывать, это возможный конфликт в Кот-д’Ивуаре на фоне выборов, который может дать мгновенную премию в 300 фунтов -тонна и вернуть нас в восходящий канал к ценам 2050-2100 фунтов за тонну . Обычно история показывала, что конфликты могут продолжаться до 3х месяцев, вызывая панический рост цен.

ЦЕНЫ НА КАКАО-БОБЫ И КАКАО-ПРОДУКТЫ

Какао-тёртое (cocoa liquor)
Ratio спот (мгновенные поставки) – 1.7
Ratio на первый квартал 2021 года – 1.75

Какао порошок (cocoa powder)
Натуральный порошок стандартного качества IC1 – 1950 USD/mt
Натуральный порошок премиального качества ICP – 2250 USD/mt
Алкализованый порошок премиального качества А6 – 2300 USD/mt
Алкализованый порошок премиального качества А8 – 2350 USD/mt

Какао-бобы Гана
Поставки ноябрь-декабрь 2020 года
Биржа CZ0 (DECEMBER 2020) +630 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 2915 USD/mt

Котировки лондонской биржи на открытие биржи 16.10.2020
Декабрь 2020 – 1632 GBP
Март 2021 – 1633 GBP
Май 2021 – 1618 GBP

ЖЕЛАЕМ ЗДОРОВЬЯ ВАМ И ВАШИМ БЛИЗКИМ !