Рыночный отчёт
ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО – Сентябрь 2024
В статье использованы данные Saxobank, Reuters, ICCO, HCCO, Rabobank
1. Сезон 2023/2024
Сезон сбора урожая в Кот-д’Ивуаре заканчивается , приблизительно с отставанием в 25% от прошлого года. В порты на 22 сентября доставлено 1 754 000 тон бобов.
Скорее всего поставки в порт на последней неделе будут слабыми ввиду того, что фермеры ожидают поднятие цены на новый урожай в размере около 25% до 1800 CFA что примерно составляет 3040 долларов за тонну.
Гана планирует собрать как минимум 700 000 тон в следующем сезоне. Так же была повышена цена закупки у фермеров до 48 000 CEDI что примерно составляет 3 070 долларов за тонну. Рост составил около 45%
Так же Гана объявила что порядка 160 000 тон было вывезено из страны нелегально в Того и Кот-д’Ивуар. Продолжаются аресты людей связанные с нелегальным вывозом какао-бобов.
Рынок продолжает испытывать физический дефицит какао-бобов.
Сертифицированный остаток на складах в Лондоне снижался и в сентябре, основные переработчики выступили с заявлением, что какао-бобы которые сейчас остаются на обеспечении Лондонской товарной биржи невозможно использовать для производcтва шоколада, ввиду слишком высоких дефектов и FFA.
Ратио на какао-масло в данный момент находится на уровне 3.65, произошла довольно серьезная коррекция.
Ратио на какао-тертое 2.18 практически без изменений
Ратио на какао-порошок 1.11 , рост за месяц примерно 10%
Ratio на условиях FOB Западная Африка на следующих уровнях для поставок в октябре/ноябре 2024 года.
Какао-Тертое
2.18 со стабильно нисходящим трендом к 1.95 c 1го по 2ой квартал 2025 года. При текущем биржевом уровне цена на четвертый квартал составит около 14 000 евро-т
Какао-масло натуральное
3,65 на какао-масло натуральное и cнижающийся тренд на следующие 4 квартала до 3.85. Цена на нынешних уровнях биржи на второй квартал составит около 23 000 евро-т
Какао-порошок
Ratio по какао-порошку практически не изменился с прошлого месяца. Ratio находится на уровне 1,11 к бирже . На сегодняшний день биржевая цена в евро составляет начиная 7050 евро-т
Натуральный какао-порошок от 7050 евро-т
Алкализованый какао-порошок от 7700 евро-т
2. Технический анализ
В сентябре цена стабилизировалась и наш совет клиентам остается прежним, покупать любую коррекцию цен. Так как она может быть не долгой, с нынешней волатильностью на рынке, мы можем видеть движения свыше 1000 долларов в день, и в нынешний момент как верно подмечено на графике ниже мы должны показать значение волны С в коррекционной модели. Цена должна быть хоть на 1 доллар но ниже чем волна А.
Возможно что до истечения сентябрьского контракта на какао-бобы 15 сентября, мы увидим движение цены в боковике, без сильного роста или падения.
Однако надо не забывать что образовавшийся разрыв на графике обусловлен переходом торгов на декабрьский фьючерс. Вполне возможно что мы должны будем заполнить этот вакуум.
Рынок Нью Йорка продолжает двигаться в восходящем канале, и скорее всего какое-то время будет торговаться в диапазоне 6300-7500 долларов за тонну против марта 2025 года.
Рынок Лондона торгуется в равностороннем треугольнике, пробой этой фигуры может быть в любую сторону, однако если мы обратимся к теории технического анализа , если мы торгуемся ниже 200 дневной средней (200MA) то рынок будет двишаться в нисходящем направлении, если выше 200 дневной средней, то будет пробой вверх.
В данный момент мы торгуемся ниже 200 дневной средней.
ПОГОДА
Количество дождей в Западной Африке в последние 30 и 90 дней пока ниже нормы, потому мы увидим более слабое начало основного урожая 2024/2025. Мы не строим иллюзий по поводу хорошего урожая.
Нас ожидает точно более хороший сезон чем текущий, однако чрезвычайно позитивных прогнозов давать не хочется, так как слабые дожди летом и в начале осени, могут скорректировать общие данные по сбору урожая.
В данный момент количество плодов на деревьях выше нормы, однако если мы не увидим больше дождей в ближайшее время, то скорее всего мы не увидим избыточного урожая в сезоне 2024/2025.
