ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО — Декабрь 2021

Рыночный отчёт

ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО

Декабрь 2021

Сезон 2021/2022

Урожай 2021/2022 продолжается с задержками в поставках. В Кот-д’Ивуаре в нынешнем сезоне приходы в порту на 10% хуже, чем годом ранее.

В Гане ситуация аналогичная.

ICCO (международная организация статистики какао) улучшила свои цифры относительно урожая 2020/2021. Увеличив переработку до 4 911 000 тонн и снизив профицит урожая с 230 000 тонн до 212 000.

В Кот-д’Ивуаре наблюдались до последнего времени обильные осадки, которые привели к ухудшению дорожной ситуации, дороги размыло. И на данный момент у фермеров есть проблема доставить товар в порты. Так же более низкая цена на бирже, заставляет фермеров придерживать урожай до лучших времен.

Среди хедж фондов наблюдается рекордное количество коротких позиций за последние 12 месяцев, по отношению к длинным позициям какао, по данным на 30-ое ноября 2021 (график ниже),  если накладывать график на цену биржи, то обычно после таких данных мы видели рост цены от 400 до 1000 долларов за тонну .

Данный график показывает составляющую цены шоколадки в магазине.

Из которых магазин и шоколадная фабрика забирают себе 79.7% от цены продажи, и только 6,6% идет фермеру.

Эти данные в последнее время задают тренд на рынке какао.

К примеру, ЕС хочет ввести правило переработки какао-бобов только с sustainable (возобновляемым) сертификатом. Это означает, что к импорту в ЕС будет разрешен только какао с сертификацией UTZ, Rainforest alliance или возможно оба эти сертификата будут заменены LID (надбавкой в 400 долларов на тонну товара), которая была представлена в прошлом году, и работала всего 6 месяцев в том виде, что была запланирована. В данный момент работает только в следующем виде, что дается скидка на дифференциал в размере LID или частично покрывающем LID. Во многом это было обусловлено тем, что не был до конца проработан механизм продажи какао-бобов на товарную биржу ICE и случился сильный профицит урожая, который никуда невозможно было продать, кроме как на ICE товарную биржу какао-бобов.

Однако, все данные нововведения заработают в том или ином виде к 2025-2027 году, это неизбежно поднимет цену за килограмм какао-бобов по нашим прогнозам на 15-20% от средних цен последних лет в 2.5-2.8 доллара за килограмм.  Мы советуем всем нашим клиентам максимально осторожно подходить к формированию цены на готовый шоколад и хеджировать свои продажи в сети на 2023-2024 год своевременными закупками какао-бобов и какао-продуктов.

ПОГОДА

Погодные условия в Западной Африке остаются благоприятными с обилием дождей.

В западной Африке происходит бурное цветение деревьев какао, оно было обеспечено хорошими дождями в предыдущие периоды.

Наличие сухого ветра с Сахары (Harmattan) пока не подтверждается, что необычно для данного времени года, это является позитивной новостью для развития летнего урожая 2021/2022.

Почва имеет достаточно влаги, ввиду обильных дождей в последние 90 дней в Западной Африке.

Наблюдение за течениями в тихом океане, показывает слабую возможность образования эффекта El Nino в конце лета 2022 года, что может пагубно сказаться на основном урожае 2022/2023.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКА

С технической точки зрения рынок протестировал линию тренда, линию поддержки на Лондонской и НЙ бирже, и удерживается выше. Рынок сформировал новую точку поддержки и восходящую линию тренда.

(График Лондонской биржи)

Основные точки сопротивления будут по Лондонской бирже CH2(Март 2022 торговый месяц)

200 дневная средняя — 1720
100 дневная средняя — 1752
50 дневная — 1752

(График Нью Йоркской биржи)

На графике НЙ биржи важен диапазон, в котором мы торгуемся в последние 3 года, сформировавший симметричный треугольник, в ближайшее время торговля ожидается в диапазоне 2350-2900 долларов за тонну. И пробитие, как нижней, так и верхней границы, будет скорее всего означать формирование нового тренда в ценах. Скорее всего пробитие состоится уже в 2022 году. Нам дает предполагать данное утверждение тот факт, что среднее движение цен на рынке какао в НЙ составляет около 700 долларов в год (от минимальной до максимальной цены) и обычно следом за спокойным годом(как 2021 год, в котором диапазон торгов составил за 11 месяцев всего 550 долларов) следует волатильный год. Если при пробитии вниз у нас видна следующая линия поддержки на уровне 2000 долларов за тонну, то при пробитии вверх есть точки сопротивления на уровнях 3000, 3500 и 3750 долларов.

ЦЕНЫ НА КАКАО-БОБЫ И КАКАО-ПРОДУКТЫ

Какао-тёртое (cocoa liquor)

Ratio спот (мгновенные поставки) – 1.72
Ratio на первый квартал 2021 года – 1.69

Какао порошок (cocoa powder)

Натуральный порошок стандартного качества IC1 – 2380 EUR/mt
Натуральный порошок премиального качества ICP – 2530 EUR/mt
Алкализованый порошок премиального качества А6 – 2630 EUR/mt предложение ограничено
Алкализованый порошок премиального качества А8 – 2780 EUR/mt предложение ограничено

Какао-бобы Гана

Поставки 4ый квартал 2021 года
Биржа CZ1 (Dec2021) +500 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 2950 USD/mt

Какао-бобы Кот-д’Ивуар

Поставки 4ый квартал 2021 года
Биржа CZ1 (Dec 2021) +385 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 2795 USD/mt

Корзина0
В корзине нет никаких продуктов!
Продолжить покупки
0