ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО Июль 2024

В статье использованы данные Saxobank, Reuters, ICCO, HCCO, Rabobank

1. Сезон 2023/2024

Приходы в порты в Кот-д’Ивуаре, по данным на конец июля, ниже чем годом ранее, на 27%.

Важные новости приходили из Ганы в этот месяц. Гана закончила подписание договоров о реструктуризацию долгов, а так же получила доход за прошлый отчетный период 2022/2023  в 150 миллионов долларов . Гана собирается привлечь около 2.8 миллиарда долларов от кредиторов в текущем сезоне.

Гана планирует собрать как минимум 700 000 тон в следующем сезоне.  В этом сезоне сбор урожая составит около 450 000 тон. Гана уже третий год не выполняет полностью свои контракты , в данный момент не понятно, сколько будет продано на будущий сезон или следующий урожай в основном будет покрывать недостачу предыдущих лет.

В данный момент по данным исследования ICCO, около 81% деревьев какао-бобов из Ганы заражены различными заболеваниями. Потому инвесторы насторожено относятся к прогнозам урожайности в Гане.

Рынок продолжает испытывать физический дефицит какао-бобов. 

Сертифицированный остаток на складах в Лондоне снижался и в июле.

Переработка какао-бобов 2й квартал 

ЕС + 4,1%

США +2,23%

Азия -1,41%

Общие данные переработки по всему миру включая Африку и Бразилию показывают сокращение переработки на 4%

Прогнозы дальнейшего падения потребления остаются на уровне от 10 до 30%, однако вполне возможно мы увидим эти данные с большой задержкой, не исключено что отражение в цифрах мы увидим только к 4му кварталу , данные за который мы получим только в январе 2025.

Ратио на какао-масло в данный момент находится на уровне 3.75

Ратио на какао-тертое 2.18

Ратио на какао-порошок 0.95

Ratio на условиях FOB Западная Африка на следующих уровнях для поставок в августе 2024 года.

Какао-Тертое

2.18 со стабильно растущий трендом к 2.35 с 3‑го по 4ый квартал 2024 года. При текущем биржевом уровне цена на второй квартал составит около 17 100 евро-т 

Какао-масло натуральное

3.65 на какао-масло натуральное и растущий тренд на следующие 4 квартала до 3.95. Цена на нынешних уровнях биржи на второй квартал составит около 29 900 евро-т

Какао-порошок

Ratio по какао-порошку не изменился с прошлого месяца. Ratio находится на уровне 0.95 к бирже . На сегодняшний день биржевая цена в евро составляет начиная 7900 евро-т

Натуральный какао-порошок от 6700 евро-т 
Алкализованый какао-порошок от 7500 евро-т

2. Технический анализ

В июле цена стабилизировалась и наш совет клиентам остается прежним, покупать любую коррекцию цен. Так как она может быть не долгой, с нынешней волатильностью на рынке, мы можем видеть движения свыше 1000 долларов в день, и в нынешний момент как верно подмечено на графике ниже мы должны показать значение волны С в коррекционной модели. Цена должна быть хоть на 1 доллар но ниже чем волна А. 

От текущих уровней возможен небольшой коррекционный рост, вполне возможно что до истечения сентябрьского контракта на какао-бобы 15 сентября, мы увидим движение цены в боковике, без сильного роста или падения.

ПОГОДА

В данный момент погодные условия начинают благоволить произрастанию какао-бобов. Мы наблюдаем вхождение в La Nina, что в перспективе даст хорошие урожаи в Африке.

Количество дождей в Западной Африке в последние 30 и 90 дней пока ниже нормы, потому мы увидим более слабое начало основного урожая 2024/2025. 

Нас ожидает точно более хороший сезон чем текущий, однако чрезвычайно позитивных прогнозов давать не хочется, так как слабые дожди в июне и июле, могут скорректировать общие данные по сбору урожая. 

В данный момент количество плодов на деревьях выше нормы, однако если мы не увидим больше дождей в ближайшее время, то скорее всего мы не увидим избыточного урожая в сезоне 2024/2025.