ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО Июнь 2024

В статье использованы данные Saxobank, Reuters, ICCO, HCCO, Rabobank

1. Сезон 2023/2024

Приходы в порты в Кот-д’Ивуаре, по данным на конец июня, ниже чем годом ранее, на 29%.

В порты доставлено 1 570 000 тон. 

Какао показал первое квартальное падение цен за 2 календарных года, это наверное самая важная новость за последний месяц.

Рынок продолжает испытывать физический дефицит какао-бобов. 

Сертифицированный остаток на складах в Лондоне снизился за месяц на 5,6%.

Средний урожай нисколько не исправил картину урожайности в сезоне 2023/2024. Каждую неделю доставляется в порты порядка 15 000 тон. Годом ранее эта цифра варьировалась от 25 до 30 тысяч тон еженедельно.

Гана подписала договор о реструктуризации долгов по облигациям по 13 миллиардов долларов США, что позволит им дальше привлекать средства у международных институтов. Это позволит Гане вернуться в список благонадежных стран. И скорее всего позволит привлечь дополнительное финансирование для рекультивации земли, где растут какао деревья.

Напомним, Гане нужно для этого порядка 2 миллиардов долларов.

На фьючерсном рынке продолжается долгожданная коррекция цен, однако интересен тот факт, что с падение цен на фьючерсном рынке, начали расти ratio на какао-продукты, тем самым цены на какао-продукты снизились не настолько, насколько бы хотелось финальному потребителю. 

Цены на какао-порошок показывают новые максимумы.

Потребление и производство какао-продуктов под давлением. В данный момент мы конечно еще не видим финальных цифр, однако по слухам на рынке шоколада, так же идет спад в производстве и потреблении. Насколько серьезное будет снижение пока предсказать трудно. 

Прогнозы падения потребления на уровне от 10 до 30%, однако вполне возможно мы увидим эти данные с большой задержкой, но не исключено что цифры за второй квартал что выйдут в середине июля, будут гораздо хуже ожиданий.

Ратио на какао-масло

Ратио на какао-тертое

Ратио на какао-порошок

Ratio на условиях FOB Западная Африка на следующих уровнях для поставок в мае 2024 года.

Какао-Тертое

2.18 со стабильно растущий трендом к 2.35 c 3го по 4ый квартал 2024 года. При текущем биржевом уровне цена на второй квартал составит около 16 500 евро-т

Какао-масло натуральное

3.65 на какао-масло натуральное и растущий тренд на следующие 4 квартала до 3.95. Цена на нынешних уровнях биржи на второй квартал составит около 27 400 евро-т

Какао-порошок

Ratio по какао-порошку не изменился с прошлого месяца. Ratio находится на уровне 0.8-0.9 к бирже . На сегодняшний день биржевая цена в евро составляет начиная 7500 евро-т

Натуральный какао-порошок от 6750 евро-т
Алкализованый какао-порошок от 7000 евро-т

2. Технический анализ

В июне произошла долгожданная коррекция цен и наш совет клиентам остается прежним, покупать любую коррекцию цен. Так как она может быть не долгой, с нынешней волатильностью на рынке, мы можем видеть движения свыше 1000 долларов в день, и в нынешний момент как верно подмечено на графике ниже мы должны показать значение волны С в коррекционной модели. Цена должна быть хоть на 1 доллар но ниже чем волна А.
От текущих уровней возможен небольшой рост, однако в июле выходит статистика переработки какао во втором квартале, и скорее всего это окажет дальшейшее давление на цены.

ПОГОДА

Количество дождей в Западной Африке в последние 90 дней пока гораздо ниже нормы, потому мы увидим более слабое начало основного урожая 2024/2025. 

Однако в последние 30 дней, ситуация стала более чем благоприятная, что так же показывает подсчет плодов на деревьях. Наиболее благоприятная ситуация в Гане.

Нас ожидает точно более хороший сезон чем текущий, однако сильно позитивных прогнозов давать не хочется, так как слабые дожди в апреле и мае, могут скорректировать общие данные по сбору урожая.