Рыночные отчеты
ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО
Октябрь 2021
1. Сезон 2021/2022
Урожай 2020/2021 закончен, в Кот-д’Ивуаре собрали очень хороший урожай 2 189 000 тон, или больше на 5,5% чем годом ранее .
В данный момент начинается новый основной урожай. Ожидания касательно урожая оптимистичные.
Кот-д’Ивуар начал продажу урожая 2022/2023 рекордно рано в конце сентября 2021 года, однако пока это не оказывает никакого влияния на рынок какао.
Дифференциалы в Кот-д’Ивуаре все еще под давлением избыточного урожая, но намечается тренд к росту дифференциалов.
Если бы не дефицит контейнеров и общая мировая напряженная ситуация с логистикой, мы бы давно увидели более низкие цены на какао-бобы. Но общий тренд роста сырьевых товаров и энергоносителей оставляет нас ждать коррекции в среднесрочной перспективе.
В последние 2 недели наметилось небольшое снижение по стоимости перевозок, однако до сих пор остается не рекордных уровнях если брать среднее значение за последние 10 лет.
Индекс мировых цен на
продукты питания находится в активной фазе роста, и мы считаем что он еще не
достиг пиковых значений, которые будут минимум на 10-20% выше текущих уровней. На графике видно как сильно дорожают масла(oils), сахар(sugar) все это прямо или косвенно коснется кондитерской промышленности.
Среди хедж фондов наблюдается увеличение количества длинных позиций по какао по данным на 28ое сентября 2021 (график ниже), и значительно вырос к 5му октября с 9000 до 30 000 длинных позиций , но это все еще всего лишь 75% от пиковых значений за последние 52 недели, потому это так же указывает на потенциал роста цен в ближайшие недели.
ПОГОДА
Погодные условия в Западной Африке остаются благоприятными.
В Гане цветение деревьев какао происходит с задержкой, сравнивая с данными последних лет процент цветущих деревьев ниже на более чем 30%, однако благоприятные погодные условия способствуют гораздо большему проценту сбора плодов с одного гектара, соответственно более слабое цветение и меньшее количество плодов скорее всего будет нивелировано размером плодов.
Сейчас начинается длинный сухой сезон, в течении которого и происходит финальное развитие плодов, по прошествии двух месяцев, мы узнаем насколько сильно обилие дождей в летний период повлияло на урожай. Если дожди будут продолжаться, то повысится риск развития болезни деревьев какао black pod. Ниже фотография поврежденного плода дерева какао.
Ниже карта осадков за последние 90 дней, мы видим сильный избыток дождей(синим и зеленым).
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКА
С технической точки зрения рынок пробил уровни сопротивления 50, 100 и 200 дневных средних на Лондонской и НЙ бирже, и удерживается выше , восходящую линию тренда с конца июля мы пробивали при коррекции цены в середине сентября , но в первые дни торгов в октябре рынок показал сильный рост и удерживается выше многих линий поддержки, это указывает на продолжении тенденции роста цен .
Так же за тенденцию роста цен выступают линии поддержки по фибоначчи, которые так же являются основой формирования волной теории.
Если говорить про среднесрочные цели, то они не поменялись и предыдущий анализ можно взять из отчетов начиная с апреля 2021 года, цена двигается в направлении к 2900-3000 долларов за тонну какао бобов на Нью Йоркской бирже к истечению опционов 15 ноября 2021 года. В отношении к Лондонской бирже, достигнут 2000+ фунтов за тонну товара с большой долей вероятности. Но во многом зависят от курса фунт-доллар, где возможны сильные колебания в предстоящий квартал. Так же очень интересно понаблюдать за индексом доллара, который нашел сопротивление на уровне 94, график ниже. Если рынок не пробьет линию сопротивления, а будет коррекция вниз, то как и говорили в предыдущих отчетах доллар ослабнет по отношению к корзине валют. Это может означать курс 1.2-1.25 к евро ; 1.4-1.45 к фунту и 69 рублей за доллар и ниже, рубль в этом году является одной из самых крепких валют и одной из немногих валют которая укрепилась к корзине валют.
В какао в США мы подходим к точке сопротивления 2943 доллара , судя по тенденции последних недель, то рынок попробует протестировать это значение до
конца календарного года.
ЦЕНЫ НА КАКАО-БОБЫ И КАКАО-ПРОДУКТЫ
Какао-тёртое (cocoa liquor)
Ratio спот (мгновенные поставки) – 1.8
Ratio на четвертый квартал 2021 года – 1.75
Какао порошок (cocoa powder)
Натуральный порошок стандартного качества IC1 – 2350 EUR/mt
Натуральный порошок премиального качества ICP – 2500 EUR/mt
Алкализованый порошок премиального качества А6 – 2550 EUR/mt предложение ограничено
Алкализованый порошок премиального качества А8 – 2700 EUR/mt предложение ограничено
Какао-бобы Гана
Поставки 4ый квартал 2021 года
Биржа CZ0 (DECEMBER 2020) +630 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 3200 USD/mt
Какао-бобы Кот-д’Ивуар
Поставки 3ий квартал 2021 года
Биржа CZ1 (Dec 2021) +385 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 3100 USD/mt
Котировки лондонской биржи на закрытии биржи 09.10.2021
Декабрь 2021 – 1884 GBP
Март 2022 – 1876 GBP
Май 2022 – 1863 GBP
ЖЕЛАЕМ ЗДОРОВЬЯ ВАМ И ВАШИМ БЛИЗКИМ !
Отчет обычно включает в себя :
— Свежие цены на какао-бобы и какао-продукты производства компании Panamir OÜ