Рыночный отчет
ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО АПРЕЛЬ 2022
Сезон 2021/2022
ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАОA
Урожай 2021/2022 продолжается с некоторыми изменениями. В Кот-д’Ивуаре в нынешнем сезоне приходы в порту на 3% лучше, чем годом ранее по данным от 4 апреля 2022 года. Если в начале сезона мы видели отставание до 9% то спустя 7 месяцев мы видим что экспорт какао бобов идет с опережением прошлого года по крайней мере в Кот-д’Ивуаре.
Качество какао-бобов приходящих в порты Кот-д’Ивуара оставляет желать лучшего. Мы видим, что все больше и больше какао-бобов не соответствует критериям какао-боба который можно экспортировать по законам и регуляциям Кот-д’Ивуара.
Потребление не отстает, в середине/конце апреля мы увидим порцию свежих данных по переработке из США, ЕС и Азии. Мы не рассчитываем что потребление будет ниже ввиду конфликта России и Украины. Так как скорее всего весь товар который должен был быть произведен под экспорт на рынки России и Украины был произведен до середины февраля. И в худшем случае находится в транзите в пути следования до финальных клиентов.
Ниже приведен график роста цен на сырье в первом квартале 2022 года. Какао как и кофе больше всего находится под давлением ввиду опасений того, что спрос будет падать на фоне военных действий, и хоть рынки которые прямо и косвенно участвующие в конфликте занимают не более 5% от общего мирового спроса, это оказывает больше психологический эффект давления на цены.
Все остальные сырьевые продукты показали рост от 7 до 80%.
Для сравнения привожу график сырьевой индекс, и 2 точки — начало пандемии начало военных действий. Супер цикл сырьевых товаров продолжается и возможно пик мы увидим к осени этого года.
Далее привожу слова председателя Ганской федерации какао(GCB) что ввиду недостатка удобрений в следствии военного кризиса между РФ и Украиной мы призываем фермеров вместо удобрений использовать куриный помет.
К сожалению такая ситуация не только у какао-фермеров, потому мы считаем что грядет продовольственный кризис. Который вызовет еще больший рост цен на продовольствие. В том числе и на какао-бобы.
Далее привожу к сведению позиции ‘умных’ денег, хеджфондов.
Мы видим что длинные позиции по какао увеличились на 10 000 лотов (100 000 тон) по сравнению с данными от начала марта. Цена на лондонской бирже увеличилась на 50 фунтов за тонну, скорее всего какао как и кофе так же вырастут в цене на фоне растущего индекса сырья. Фундаментальной основой для роста или падения цен на какао, могут послужить несколько факторов: погода, хорошие/плохие данные по переработке какао в мире, качество сырья в странах происхождения.
ПОГОДА
Погодные условия в Западной Африке стали более благоприятными за последний месяц для развития основного урожая 2022/2023.
На верхней картинке последние 30 дней зеленым цветом показываются избыточные дожди по сравнению с нормой осадков в этом регионе.
На нижней картинке за 90 дней, мы все еще находимся ниже нормы за последние 90 дней. В Гане ситуация чуть более благоприятная чем в Кот-д’Ивуаре
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКА
С технической точки зрения восходящий тренд рынка продолжается уже довольно долгое время, и на данный момент не видно предпосылок к слому тренда. Учитывая довольно крепкий фундамент с новостной точки зрения и длинную позицию хедж фондов с технической точки мы на среднесрочной перспективе увидим рынок только выше текущих уровней.
Основными драйверами движения цен будут новости по переработке какао на 15/16 неделе.
Так же мы пока (на открытии рынка 04.04) торгуемся выше 100/200 дневных средних линий.
Прошлая неделя так же закрылась выше этих значений, это довольно сильный сигнал к тому, что рынок продолжит свой рост. Следующие линии сопротивления будут на уровне 1830 и 1880 фунтов за тонну против торгов по июлю 2022.
Какао-бобы Гана
Поставки 2ой квартал 2022 года
Биржа CK2 (May2022) +530 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 3010 USD/mt
Какао-бобы Кот-д’Ивуар
Поставки 2ой квартал 2022 года
Биржа CK2 (May2022) +395 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 2830 USD/mt
Желаем вам крепкого здоровья и счастья