ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО Март 2024

Какао дороже меди?

Фьючерсы на какао-бобы на Нью-Йоркской какао бирже впервые за последние 20лет стоят дороже фьючерса на медь. Производить электроприборы теперь дешевле чем шоколадки? 

Только за март месяц какао прибавил более 50% стоимости, новости о неурожае, плохой погоде в западной африке и болезнях деревьев загнали фьючерсы на небывалый уровень.

Не надо забывать, что ситуация может стать только хуже учитывая грядущие в 2025 году новые законы EUDR в ЕС, напомним что без сертификата EUDR (слежение о зонах произрастания какао-бобов и вырубки лесов) какао-бобы более невозможно будет импортировать в ЕС, и так же есть опасность, что имеющиеся биржевые запасы без данного сертификата могут быть уничтожены.

1. Сезон 2023/2024

Приходы в порты в Кот-д’Ивуаре, по данным на 26.03.2024 ниже чем годом ранее, данное отставание стабильно уже с начало сезона но разрыв слегка уменьшился, если мы начинали с отставания c менее чем 30% и дошли до 36%, то сейчас мы находимся на уровне 26%, по самым негативным прогнозам мы увидим цифру более 40% отставания в конце сезона. С другой стороны позитивные прогнозы говорят, что дефицит не превысит 25%.

В порты доставлено 1 280 000 тон. Эти данные уже более или менее окончательные, нам осталось получить данные только за последнюю неделю марта, и особой разницы мы уже не увидим, будет хорошей новостью если цифра будет выше 1 300 000 тон.

По Гане по данным от 26.03 объявлено что урожай будет самым низким за 22 года, на уровне 422 500- 425 000 тон.

Ratio на условиях FOB Западная Африка на следующих уровнях для поставок в марте 2024 года.

Ratio перестал снижаться и растет на новостях о физическом дефиците вместе с биржевой ценой.

Какао-Тертое

2.05 со стабильно растущий трендом к 2.15 c 3го по 4ый квартал 2024 года. При текущем биржевом уровне цена на 1ый квартал составит около 19 000 евро-т

Какао-масло натуральное

3.05 на какао-масло натуральное и растущий тренд на следующие 4 квартала до 3.50. Цена на нынешних уровнях биржи на первый квартал составит около 29 500 евро-т

Какао-порошок

Ratio по какао-порошку снизился с прошлого месяца. Ratio находится на уровне 0.56 к бирже . На сегодняшний день биржевая цена в евро составляет 9600 евро-т

Натуральный какао-порошок 5200 евро-т 

Алкализованый какао-порошок 5600 евро-т 

Ниже график цен на какао-порошок.

2. Технический анализ

Автоматические покупки хедж фондов, и биржевых спекулянтов к сожалению полностью сломали всю картину торговли фьючерсами какао.

Напомним следующие важные события на рынке какао.

31 марта – окончание основного урожая 

4 апреля – истечение опционов по маю на Нью Йоркской товарной бирже

18 апреля – выход статистики о переработке какао в мире.

Ниже на графике подсчета волн по анализу Эллиота мы видим прогнозы уровней по Нью-Йоркской бирже на уровнях 10 000-11 000 долларов за тонну, где теоретически может произойти разворот. 

Однако низких цен, даже учитывая разворот цен мы не увидим в ближайшей перспективе.

Скорее всего цены стабилизируются в районе 10-50 дневной средней скользящей на рынке по второму месяцу торговли(июль), это уровень около 5200-6000 фунтов за тонну. Текущий уровень (7500). 

По данным сайта tradingeconomics мы увидим снижение цен от нынешних уровней до 9 000 долларов/тонна на Нью Йоркской бирже в среднем на следующие 365 дней.

По данным GOV Capital прогноз цен на ближайшие год — 11 809 долларов тонна в среднем, а на следующие 5 лет — 22 682 долларов/тонна в среднем.

Никто из прогнозистов не ожидает цены ниже чем 8400 долларов/тонна в ближайший год (в данный момент цена на 28.03 составляет 9 950 долларов/тонна)

ПОГОДА

Немного позитивных новостей, по нашим прогнозам погода благоприятная для произрастания какао-бобов будет преобладать в ближайшее время.

На карте подводных течений мы видим формирование холодного синего пятна у берегов Южной Америки, где в последнее время преобладали сильные осадки, и это было губительно для урожая какао в Эквадоре, теперь же осадки будут умеренными и это поможет урожаю в странах Южной Америки. 

Так же на правом краю карты мы видим большое красное пятно у берегов Западной Африки которое будет испарятся и оседать в виде дождей на территории стран производителей какао-бобов. 

Исходя из этих предварительных данных, наш прогноз, что следующий урожай какао-бобов будет значительно лучше текущего.

Так же мы видим прогноз ослабления эффекта El Nino по графикам ниже, что изменит погодные условия в сторону благоприятных для какао и не только, так же для большинства сельскохозяйственных культур.