Рыночный отчёт
ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО
Февраль 2022
Сезон 2021/2022
ЕС +6.3%
США -1.2%
Азия + 6.33%
На этих данных вышедших в середине января, цены на бирже какао ушли в коррекционное движение.
Урожай 2021/2022 продолжается с задержками в поставках. В Кот-д’Ивуаре в нынешнем сезоне приходы в порту на 2% хуже, чем годом ранее по данным от 31 января 2022 года. Сейчас доставлено более 1 320 000 тон. Если в начале сезона мы видели отставание до 9% то спустя 4 месяца мы видим что экспорт какао бобов идет практически в один уровень с прошлым годом.
По последним данным от Barry Callebaut основного производителя какао продуктов и шоколада в мире, мы видим рост продаж на 8.9% за осень 2021 года, эти опубликованные 27.01.22 цифры дали рынку позитивный настрой к дальнейшему росту.
Так же продажи шоколада в США за 4кв 2021 года показали рост на 5% год к году. Потому данные по переработке возможно являются не совсем точными. Ввиду того что отчиталось всего 16 из 17 заводов представленных годом ранее.
Напоминаем что какао до сих пор является одним из самых недооцененных активов из перечня сырьевых товаров .
Общий тренд стоимости сырьевых товаров обновил свой пик за последнее десятилетие .
Так же обратим внимание на индекс доллара, десятилетний тренд который ранее был поддержкой , стал сопротивлением роста . В данный момент произошел ретест уровня, и индекс ушел вниз на 1% , что является сильным показателем к снижению индекса доллара. Чем ниже индекс доллара, тем выше цены на сырьевые товары торгуемые в долларах.
ПОГОДА
Погодные условия в Западной Африке перестали быть благоприятными.
В западной Африке не наблюдалось дождей уже более двух недель.
Более высокие температуры воздуха дали деревьям сил для более раннего среднего урожая , однако они же наносят деревьям вред для дальнейшего цветения. Потому развитие основного урожая 22/23 может быть не таким перспективным.
Данные подтверждаются так же наблюдениями из Ганы, где потеря влажности воздуха снизило цветения деревьев.
Данные подтверждаются наблюдениями за осадками со спутников.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКА
С технической точки зрения восходящий тренд рынка не был сломлен падением котировок на последней неделе января 2022 года.
По Лондонской бирже CK2(Май 2022 торговый месяц) мы торгуемся на 1ое февраля выше основных точек поддержки, что может говорить о том что мы можем увидеть более высокие цены в ближайший месяц.
По волновой теории Эллиота на рынке Нью Йорка мы могли наблюдать снижение до линии тренда в виде 5 волн, и сейчас наблюдаем коррекцию abc. Где abc вполне возможно сформирует следующую волну роста на более широком временном отрезке. По предположению некоторых аналитиков, это может быть третья волна роста, самая стремительная. Однако фундаментальный анализ пока не дает нам предпосылок, кроме погодных условий к бурному росту.
Но нельзя забывать что Ньй Йорк открывался с разрывами(гепами), которые обязательно будут закрыты в ближайшее время, самый высокий из которых на уровне 2645 USD, вполне возможно это прозойдет под закрытие контракта 22 февраля 2022 года.
ЦЕНЫ НА КАКАО-БОБЫ И КАКАО-ПРОДУКТЫ
Какао-тёртое (cocoa liquor)
Ratio спот (мгновенные поставки) – 1.68
Ratio на первый квартал 2022 года – 1.68
Какао порошок (cocoa powder)
Натуральный порошок стандартного качества IC1 – 2380 EUR/mt
Натуральный порошок премиального качества ICP – 2530 EUR/mt
Алкализованый порошок премиального качества А6 – 2630 EUR/mt предложение ограничено
Алкализованый порошок премиального качества А8 – 2780 EUR/mt предложение ограничено
Какао-бобы Гана
Поставки 1ый квартал 2022 года
Биржа CH2 (Mar22) +500 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 2980 USD/mt
Какао-бобы Кот-д’Ивуар
Поставки 4ый квартал 2021 года
Биржа CZ1 (Dec 2021) +385 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 2815 USD/mt