Рыночный отчёт
TRENDS AND KEY EVENTS IN THE COCOA MARKET
January 2022
Сезон 2021/2022
Урожай 2021/2022 продолжается с задержками в поставках. В Кот-д’Ивуаре в нынешнем сезоне
приходы в порту на 6% хуже, чем годом ранее по данным от 2 января 2022 года. Сейчас доставлено
1 110 000 тон.
В Гане прогнозируется
снижение урожая до 950 000 тон с 1 060 000 в прошлом году, это
составляет -5,6% к прошлому году.
Давление
на цены так же оказывает новый штамм корона вируса Омикрон, с миллионов
заболевших каждый день в США и ЕС. Пока непонятно как это повлияет на спрос
шоколада.
GEPEX группа Африканских
переработчиков какао объявила о росте переработки какао по данным за Ноябрь
2021 на 6,2% .
По
данным Saxo bank инфляция корзины продуктов потребления в декабре начала снижение
практически по всем позициям, если же говорить про какао, то позиции хедж
фондов слегка увеличивают свои длинные позиции на рост цен. Неудивительно, так
как какао-бобы был единственным сырьевым продуктом с отрицательным ростом в
2021 году.
ПОГОДА
Погодные условия в Западной Африке остаются благоприятными с обилием дождей.
В западной Африке происходит бурное цветение деревьев какао, оно было обеспечено хорошими дождями в предыдущие периоды.
Сухой ветер с Сахары (Harmattan) практически отсутствует, что необычно для данного времени года, это является позитивной новостью для развития летнего урожая 2021/2022.
Так же учитывая аномалию в виде количества выпадающих осадков предстоящий средний урожай вполне возможно станет если не рекордным, то как минимум на уровне прошлогоднего.
Данный факт сейчас самый сильный тормоз цены на какао-бобы.
Почва имеет достаточно влаги, ввиду обильных дождей в последние 90 дней в Западной Африке.
Наблюдение за течениями в тихом океане, показывает слабую возможность образования эффекта El Nino к концу 2022 года, что может пагубно сказаться на основном урожае 2022/2023.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКА
С технической точки зрения движется по
восходящей линии тренда. (График Лондонской биржи)
Основные точки сопротивления будут по
Лондонской бирже CK2(Май 2022 торговый месяц)
Последняя неделя 2021 года закрывалась
выше всех средних, но не удержала позиции в первую неделю 2022 года, однако
сильный импульс роста в пятницу 07.01.2022 , все же указывает на то, что рано
или поздно рынок перейдет в однозначный растущий тренд. Скорее всего это
произойдет при закреплении цены(закрытии торговой недели) выше 1750 по
CK2.
(График Лондонской биржи)
200 дневная средняя — 1718
100 дневная средняя — 1756
50 дневная — 1715
На графике НЙ биржи важен диапазон, в
котором мы торгуемся в последние 3 года, сформировавший симметричный треугольник,
в ближайшее время торговля ожидается в диапазоне 2350-2900 долларов за тонну. И
пробитие, как нижней, так и верхней границы, будет скорее всего означать
формирование нового тренда в ценах. Скорее всего пробитие состоится уже в 2022
году.
Можно смело говорить о том, что мы
находимся в восходящем тренде после закрепления цены выше 2600 по CCK2 (Май), до этого момента цена
будет колебаться в диапазоне от 2400 до 2550.
ЦЕНЫ НА КАКАО-БОБЫ И КАКАО-ПРОДУКТЫ
Какао-тёртое (cocoa liquor)
Ratio спот (мгновенные поставки) – 1.68
Ratio на первый квартал 2022 года – 1.68
Какао порошок (cocoa powder)
Натуральный порошок стандартного качества IC1 – 2380 EUR/mt
Натуральный порошок премиального качества ICP – 2530 EUR/mt
Алкализованый порошок премиального качества А6 – 2630 EUR/mt предложение ограничено
Алкализованый порошок премиального качества А8 – 2780 EUR/mt предложение ограничено
Какао-бобы Гана
Поставки 1ый квартал 2022 года
Биржа CH2 (Mar22) +500 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 2980 USD/mt
Какао-бобы Кот-д’Ивуар
Поставки 4ый квартал 2021 года
Биржа CZ1 (Dec 2021) +385 GBP/mt
Цена FCA Tallinn 2815 USD/mt