ТРЕНДЫ И ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ КАКАО Январь 2024

1. Сезон 2023/2024

Приходы в порты в Кот-д’Ивуаре, по данным на 21.01.2024 ниже чем годом ранее на 36% , данное отставание стабильно уже с начало сезона и разрыв постепенно увеличивается, если мы начинали с отставания в менее чем 30% то сейчас мы дошли до 36% по самым негативным прогнозам мы увидим цифру более 40% отставания в конце сезона.
В порты доставлено 955 000 тон.
Переработка в ЕС за 4ый квартал упала на 2.5% год к году. Общий показатель 2023 года остановился на отметке -2.1% от 2022 года . Ожидания падения переработки были на уровне -5%. В тоннах общее падение за год на 31 000 тон.

В США переработка неожиданно для всех экспертов упала гораздо меньше чем прогнозируемые 10% , 4ый квартал показал падение на 2,95%
Общее падение за год составило 9,4% или на 43 000 тон.

В Азии падение в четвертом квартале составило 8,5%. Общее падение за год составило 5%, это 46 000 тон.

Африка по данным GEPEX несмотря на падение переработки в четвертом квартале на 1,5% с 1 октября по 31 декабря , мы видим общий рост переработки на 59 000 тон по сравнению с 2023 годом.

Бразилия, по данным Reuters , мы видим рост переработки на 12% год к году. И общий тоннаж 253 000, на 30 000 тон больше чем годом ранее.

Россия, по данным из таможенного импорта, рост переработки какао-бобов составил 17 000 тон . Итого 68 000 тон в 2023 году против 51 000 тонны в 2022 году.
Если взять все цифры имеющиеся у нас то мы получим что переработка упала в 2023 году всего на 14 000 тон, это около 0,3% мирового производства. Неудивительно, что при неурожае в 36% мы видим настолько сильный рост цен.

Ratio на условиях FOB Западная Африка стабилизировались на следующих уровнях для поставок в ноябре.

Ratio снижаются, однако биржевая цена растет, что вызывает рост цен какао-продуктов.

Какао-Тертое
1.58 со стабильно растущий трендом к 1.65 c 1го по 4ый квартал 2024 года. При текущем биржевом уровне цена на 1ый квартал составит около 6845 евро-т.

Какао-масло натуральное
2.25 на какао-масло натуральное и растущий тренд на следующие 4 квартала до 2.35. Цена на нынешних уровнях биржи составит около 9750 евро-т

Какао-порошок
Ratio по какао-порошку снизился с прошлого месяца. Ratio находится на уровне 0.76 к бирже . На сегодняшний день биржевая цена в евро составляет 4330 евро-т

График пропорционально падает росту цен на бирже какао-бобов. Потому мы не видим изменений в цене какао-порошков и резких изменений ratio в ближайшие 3-4 квартала.
Натуральный какао-порошок 3300 евро-т
Алкализованый какао-порошок 3650 евро-т со стабильным трендом без сильных признаков повышения или понижения.

2. Технический анализ

График цен какао-бобов продолжает двигаться в восходящем канале, который берет свое начало год назад, цена выросла более чем в два раза , мы продолжаем идти в пределах канала, так как канал восходящий, каждый новый день ставит новые верхние границы.
В данный момент мы видели в декабре и начале января рынок в боковом движении. В декабре цена практически не изменилась.

Далее в течении января рынок показал рост и скорее всего сформировал окончательно или продолжает формировать 5ую волну роста, откуда мы увидим коррекцию ABC , которая составить от 5-10% от пика цены в волне 5, скорее всего волна 5 не превысит 4000 фунтов за тонну какао-бобов , технически в данном варианте подсчета волн, это не возможно, так как 5ая волна роста не может превосходить по длине 3ью волну роста.

ПОГОДА

Погодные условия в Западной Африке переменчивы. Если мы посмотрим осадки за 90 дней , то мы видим что их было больше чем норма для этого периода, тем самым мы ожидаем скорее всего более длинный урожай который не закончится в конце марта , а скорее всего мы увидим хорошие и большие какао-бобы так же и в апреле и возможно в мае 2024 года.

Однако в последние 30 дней дожди прекратились, мы вступили в сезон Harmattan жаркого ветра с Сахары. По наблюдениям очевидцев, в этом сезоне он не обладает разрушительной силой и скорее всего не повредит урожай.
На этой позитивной ноте мы закончим наш отчет с надеждой на улучшение урожая в феврале 2024 года.